KD市场常使用的一套技术分析工具。其适用范围以中短期投资的技术分析为最佳。随机 指标的理论认为：当股市处于牛市时，收盘价往往接近当日最高价； 反之在熊市时，收盘价比较接近当日最低价，该指数的目的即在反映 出近期收盘价在该段日子中价格区间的相对位置。
如果行情是一个明显的涨势，会带动K线与D线向上升。如涨势开始迟缓，则会反应到K值与D值，使得K值跌破D值，此时中短期跌势确立。
当K值大于D值，显示目前是向上涨升的趋势，因此在图形上K线向上突破D线时，即为买进讯号。
当D值大于K值，显示目前是向下跌落，因此在图形上K 线向下跌破D线，此即为卖出讯号。
上述K线与D线的交叉，须在80以上，20以下(一说70、30；视市场投机程度而弹性扩大范围)，讯号才正确。
当K值大于80，D值大于70时，表示当日收盘价处于偏高之价格区域，即为超买状态；当K值小于20，D值小于30时，表示当日收盘价处于偏低之价格区域，即为超卖状态。
当D值跌至15以下时，意味市场为严重之超卖，其为买入讯号；当D值超过85以上时，意味市场为严重之超买，其为卖出讯号。
价格创新高或新低，而KD未有此现象，此为背离现象，亦即为可能
反转的重要前兆。
