首付贷是指购房者在支付房屋首付款时，因自有资金不足，通过房地产开发商或非正规金融机构获得的专门用于支付首付的贷款。
其核心特征与风险如下：
1. 操作模式与资金来源
首付贷的本质是“以贷养贷”，即购房者无需自行筹集首付，而是通过第三方（如开发商关联的金融公司、P2P平台等）借入资金完成首付支付，再以房屋为抵押向银行申请房贷。这种模式绕过了银行对首付资金来源的审核，形成“双贷款”结构。
2. 2017年被叫停的原因
央行紧急叫停首付贷的核心原因是其系统性金融风险。以100万元房产为例，若首付30万元通过贷款获得，购房者实际负债为30万首付贷+70万房贷。当房价下跌10%（即房产价值降至90万元）时，购房者可能选择主动断供：此时拍卖房产仅能覆盖部分房贷，首付贷则完全无法偿还，最终风险转嫁至银行和金融机构。这种“杠杆叠加”效应会放大市场波动，可能引发区域性金融风险。
3. 非法性与潜在陷阱
正规金融机构（如银行）严禁提供首付贷服务。若购房时遇到推荐首付贷的机构，需高度警惕：
4. 监管态度与合规建议
根据我国现行法规，首付资金必须为购房者自有资金（含直系亲属资助），严禁通过借贷、垫资等方式凑齐。购房者应通过合法途径积累首付，如储蓄、公积金提取、合法赠与等。若遇到“零首付”“低首付”宣传，需立即向当地银保监部门举报，避免陷入非法金融活动。
