财管是我最擅长的科目，95分（满分110分，含英语附加题）。
结合一个市场上有较多声音怀疑其涉嫌美化报表的上市公司案例（我个人判断他造假了，爆出来只是时间问题），详细跟大家分享普及下财务管理的基本概念，以及这个上市公司赚的钱去哪里了？？
前四大八年审计经理，现PE风控总。
理工科，CPA两年通过。
先看这个上市公司的报表：
这里面有哪些信息呢？
左边蓝色部分是上市公司的资产，一共1226亿元；
右边上方黄色部分是上市公司的负债，一共565亿；
右边下方绿色部分是上市公司的权益，一共661亿。
资产1226亿＝负债565亿+权益661亿。
大家再来看一张框架图，显示了财务管理的主要内容。
从最上方，可以看到，公司的基本活动是：
钱是通过筹资活动来到公司这个主体的，公司将钱再通过投资活动去购买机器设备，此后通过经营活动去生产销售各种产品，最终又实现钱的回拢。
这是钱在公司这个主体里面的一个闭环。
钱不管是借进来的（筹资活动的债权融资），还是股东投进来的（筹资活动的股权融资），都是在公司的这口锅里面。
如果是债权融资（假设100万），在上市公司报表中，左边的蓝色资产部分和右边上方的黄色负债部分，就同时会变大。
用会计分录来表示，就是：
借：货币资金 100万；
贷：短期借款 100万；
如果是股权融资（假设100万），在上市公司报表中，左边的蓝色资产部分和右边下方的绿色权益部分，就同时会变大。
用会计分录来表示，就是：
借：货币资金 100万；
贷：实收资本 100万；
当然，大家可以先不用理会计分录。
只要知道上市公司报表的左边蓝色资产等于右边上方黄色负债与右边下方绿色权益相加就行。
一句话：资产都是通过负债或者权益形成的。
第一个概念的第一句话说：钱可能是借进来的（筹资活动的债权融资），也可能是股东投进来的（筹资活动的股权融资）。
但钱进来之后，就要先去购买机器设备（投资活动），这样才能生产出我们想要的产品。
而购买机器设备，就是将钱变成固定资产的过程。
用会计分录就是：
借：固定资产 100万
贷：货币资金 100万
你可以理解为钱少了100万，因为花了去买设备了，所以设备（固定资产）增加了100万。
公司买了机器设备，生产出来的产品，就是存货，销售出去净赚的钱，会归进权益的盈余公积和未分配利润。
所以权益中的这么多个科目，你可以理解为：
前面的几个科目，比如实收资本、优先股、资本公积、少数股东权益，都是股东或少数股东投进来的钱。（当然少数股东权益也包括少数股东通过参股子公司赚的钱）
而盈余公积与未分配利润，就完全是上市公司通过经营活动赚的钱。
看下图，我将权益拆开成股权融资与经营活动赚的钱，股权融资是294亿，经营活动赚的钱是367亿。
我们来看一下这个上市公司的钱来钱往。
筹资活动进来多少钱？
我把上市公司报表中左边上方的负债拆成金融负债与经营负债。
可以看出来，这个上市公司通过债权筹资活动，借进来285亿元。（1）
经营活动暂时欠了别人280亿，经营负债280亿（4）
股权融资活动，股东投进来294亿。（2）
而经营活动赚的钱是367亿。（3）
合计一下：
债权筹资活动+股权融资活动+经营活动赚的钱等于：
（1）+（2）+（3）＝285亿+294亿+367亿＝946亿。
这946亿，就是公司进来的钱。
我们刚才说第一个概念时，说过：“公司是一个独立封闭的主体“，钱进来后就烂在锅里了。
这946亿，加上经营负债280亿（4）（经营活动暂时欠别人的钱），就是标准资产负债表中的负债+权益：1226亿。
这些钱形成了什么资产？
大量的土地、建筑物及机器设备等等（固定资产和在建工程）：585亿+148亿＝733亿。
还有212亿的存货，74亿的生产性生物资产。
固定资产、在建工程、存货、生产性生物资产加起来为1019亿元。
基本就是这些了。
所以结论就是，这是一家将大部分筹资活动融资进来的钱，和经营活动净赚的钱，花在投资大量长期资产（土地和建筑物）的公司。
问题就变成：我们要如何来验证他的报表真实性？
大家会说，这很简单了啊，就是去核查其固定资产和在建工作真实性不就好了吗？
是的。
但这也是最难核实的两个科目。
最近二十多年，资本市场上无数上市公司利用这两个科目来造假，比如21年刚被中小投资者集体诉讼的康美药业。
另外，查固定资产和在建工程如何难，请参考我发现造假然后背锅的真实经历：
大家猜一下这是哪一家上市公司，它最近刚拿到了某大银行的一笔上百亿授信，又感觉没这么快爆雷了。
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