1.To who？。
每类债券都有自己的YTM curve，这里主要针对的是国债，或者说财政债务。
2.Who？
财政+央行。
3.Why？
通常央行对短端利率有强势的干预能力，货币政策传导主要是政策控制短端，市场自发传导长端。
YTM curve干预，就是直接放弃市场的期限传导，政策效应直接上中长端。
主要解决对中长端市场利率的政策引导低效问题。
4.How？
收益率曲线的编制以样本券为基础。控制手法首要有两类，一是增量控制，由财政在目标区间发新券。二是存量控制，央行空开市场买卖目标券至目标区间。
所以，这种货币政策一定要财政和央行配合，要一二级市场协同发力。
