谢邀… beta其实就是回归曲线的系数公式……所以数学上你可以理解为，如果市场组合回报是1，证券期望收益回报是beta。
但capm本身的原理和意义绝不是如此，capm是关注分散化非系统风险的，也是关注预期收益的，而不是关注实现收益的。虽然你用这个公式去计算预期收益，但单独证券的预期收益并不是像公式说的市场组合和beta“决定”的，而是它自己的市值和总市值之比决定的。只不过在平衡状态下，它在总市值和市场组合中所占的比重满足了capm方程。这个推导过程在下面链接中我写的很明白
关于capm为什么是这种形式，证明，推导和intuition请看我这个回答十分详细
